食粮ETF季报解读：份额大增208万份，本期利润耗费2315万元
鹏华国证食粮产业交游型通达式指数证券投资基金（食粮ETF）2025年第2季度论说已深远，论说期内多项数据变化显赫，其中通达式基金份额变动彰着，论说期期末基金份额总和较期初增多208万份，同期本期利润耗费2315万元。这些数据变化背后反应了基金若何的运作情况，又对投资者有何启示，以下将为您详备解读。
主要财务计议：本期利润耗费2315万元
计议情况
本期已竣事收益为 -19，066，061.51元，本期利润为 -23，152，096.02元，出现耗费情况。加权平均基金份额本期利润为 -0.0509元，期末基金钞票净值299，350，918.04元，期末基金份额净值0.8897元。
解读分析
本期利润耗费标明基金在该季度投资运作效力欠安，可能受阛阓环境、投资组合等身分影响。投资者需眷注后续基金投资战略调遣及阛阓变化对利润的影响。期末基金钞票净值和份额净值反应了基金现时钞票边界和每份价值，是投资者评估基金价值的紧迫参考。
基金净值发扬：近三月跑赢功绩比拟基准
份额净值增长率与功绩比拟基准对比
往时三个月，基金份额净值增长率为5.82%，高于功绩比拟基准收益率4.84%，差值为0.98%，分解该季度基金发扬优于功绩比拟基准。往时六个月、一年及自基金左券奏效起于今，净值增长率也均高于功绩比拟基准收益率，体现了基金在不同本事段一定的抗风险和收益赢得智力。
累计净值增长率变动与功绩比拟基准对比
从自基金左券奏效以来基金累计净值增长率变动偏激与同期功绩比拟基准收益率变动情况看，基金在弥远发扬上相对功绩比拟基准有一定上风，差值最高达6.00%，但全体波动也较为彰着。
投资战略与运作：紧跟指数并应时调遣
本基金追踪国证食粮产业指数，摄取被迫式指数化投资智力构建投资组合。二季度，国证食粮产业指数高涨4.84%，同期上证指数高涨3.26%，沪深300指数高涨1.25%。大家食粮价钱处于震憾磨底，转基因种子实施稳步鼓动。
基金处理东说念主在预期成份股调遣、发生关联行径或因申购赎回影响追踪效果时，会对投资组合符合变通调遣以裁汰追踪纰缪，戮力将日均追踪偏离度戒指在0.2%以内，年追踪纰缪戒指在2%以内。
基金功绩发扬：本季度份额净值增长率5.82%
末端论说期末，本论说期份额净值增长率为5.82%，同期功绩比拟基准增长率为4.84%，基金跑赢功绩比拟基准，在该季度取得了较好的相对收益。
钞票组合情况：股票投资占比超九成
钞票组合细目
论说期末基金钞票组合中，职权投资（股票）金额为289，664，473.02元，占基金总钞票比例高达96.47%，银行入款和结算备付金系数占1.82%，其他钞票占0.42%。
分析与风险请示
高比例的股票投资使基金受股票阛阓波动影响大。若阛阓下行，基金钞票净值可能大幅着落。投资者需眷注阛阓风险，以及基金处理东说念主在不同阛阓环境下对投资组合的调遣智力。
股票投资组合：聚拢于农林牧渔和制造业
按行业分类的股票投资组合
指数投资中，农、林、牧、渔业和制造业占比隆起，辞别为39.73%和53.85%，反应基金对食粮产业关联行业的重心布局。积极投资部分行业漫衍较分散且占比小。
行业投资影响
行业聚拢渡过高，若农林牧渔和制造业行业发展受不利身分影响，如当然灾害影响农业坐褥、制造业面对阛阓竞争加重等，基金功绩可能受较大冲击。投资者需眷注关联行业动态，评估行业风险对基金的影响。
股票投资明细：大败农等权重居前
指数投资按公允价值占基金钞票净值比例大小排序的前十名股票投资明细
大败农占基金钞票净值比例最高，为10.61%，前十大股票投资明细反应了基金在个股上的重心树立，这些个股发扬对基金功绩影响较大。
个股投资风险
若权重居前个股出现首要不利事件，如公司计议不善、财务作秀等，将对基金净值产生较大负面影响。投资者需眷注这些个股基本面变化，以及基金处理东说念主对个股的调遣情况。
通达式基金份额变动：期末份额较期初增208万份
论说期期末基金份额总和较期初增多了336，444，378 - 224，444，378 = 112，000，000份，标明投资者对该基金全体眷注度上升，资金流入彰着。
份额变动影响
份额大幅增多，若基金处理东说念主不可有用处理新增资金，可能影响投资组合的运作效力和收益水平。同期，大边界资金相差可能加重基金净值波动，投资者需眷注基金边界变化对功绩的影响。
食粮ETF在2025年第二季度虽在份额增长和短期功绩发扬上有亮点，但也存在本期利润耗费、行业与个股投资聚拢等风险。投资者应综以为议自己风险承受智力、投资所在等身分，严慎作念出投资有计议。
声明：阛阓有风险，投资需严慎。
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